Apa itu Mudarabah dalam fikih Islam?
Mudarabah adalah akad kemitraan klasik: satu pihak menyediakan modal (rabb al-mal, pemilik modal), dan pihak lain menyediakan tenaga, keahlian, dan pengelolaan (mudarib, mitra pengelola). Keuntungan, jika ada, dibagi berdasarkan rasio yang disepakati sebelumnya sebagai proporsi dari keuntungan aktual - bukan sebagai jumlah tetap. Inti akad ini adalah masing-masing pihak menyumbangkan hal yang berbeda - modal versus keahlian - dan keduanya berbagi hasil nyata dari usaha, baik untung maupun rugi, bukan imbal hasil yang dijamin sejak awal.
Mengapa menjamin modal pokok atau keuntungan tetap tidak diperbolehkan?
Para ulama sepakat bahwa mensyaratkan mudarib menjamin pengembalian modal, atau menetapkan keuntungan sebagai jumlah tetap atau persentase dari modal (bukan bagian dari keuntungan aktual), secara efektif mengubah akad dari Mudarabah menjadi pinjaman berbunga. Pinjaman pada dasarnya menjamin pengembalian ditambah kenaikan yang telah ditentukan sebelumnya terlepas dari kinerja aktivitas yang mendasarinya - dan kenaikan tetap atas jumlah yang dijamin inilah definisi riba. Mudarabah justru dibangun di atas prinsip 'al-ghunm bi-l-ghurm' (hak atas keuntungan terikat dengan menanggung risiko kerugian) - keduanya tidak dapat dipisahkan.
Siapa yang menanggung kerugian dalam Mudarabah?
Jika modal hilang tanpa kelalaian atau pelanggaran (ta'addi) dari mudarib, kerugian finansial ditanggung sepenuhnya oleh pemilik modal, sementara mudarib hanya kehilangan usaha dan waktunya yang tidak dibayar. Ini bukan hal yang tidak adil bagi pemilik modal - ini adalah harga dari kebebasan memilih investasi dan hak untuk menyimpan semua keuntungan di luar bagian mudarib yang disepakati. Jika terbukti mudarib lalai, melanggar syarat akad, atau melampaui batas yang disepakati, mudarib menjadi bertanggung jawab khusus atas kerugian yang disebabkan oleh pelanggaran tersebut - tanggung jawab yang berdasar pada sebab nyata (kesalahan), bukan yang dipaksakan otomatis oleh akad itu sendiri.
Bagaimana beberapa produk modern diam-diam mengubah Mudarabah menjadi pinjaman terselubung?
Beberapa penawaran pasar menamakan dirinya 'investasi Mudarabah sesuai syariah' sambil menjanjikan imbal hasil tetap atau jaminan modal dari pihak ketiga atau mudarib itu sendiri tanpa pelanggaran nyata di baliknya. Secara ekonomi, ini membuat pengaturan tersebut lebih mirip pinjaman berbunga daripada Mudarabah sejati - labelnya tidak mengubah kenyataan yang mendasarinya. Beberapa kontrak pintar investasi kripto terjebak dalam hal yang sama dengan menetapkan 'APY Terjamin' pada dana investor gabungan - janji keuntungan tetap yang terlepas dari kinerja aktual aktivitas apa pun.
Bagaimana Qist menerapkan prinsip ini?
Qist tidak menawarkan Mudarabah dengan jaminan modal dan tidak membuat janji imbal hasil tetap apa pun. Kontrak pintarnya di jaringan Base dibangun di atas Murabahah: penjualan nyata suatu aset (ETH atau BTC) yang benar-benar dimiliki penjual, dengan harga tangguhan yang diketahui dan dibayar secara angsuran - bukan investasi gabungan dalam aktivitas perdagangan dengan keuntungan yang bervariasi dan tidak pasti. Perbedaannya mendasar: dalam Murabahah harga diketahui kedua belah pihak sejak awal karena ini adalah penjualan aset nyata, bukan bagian dari hasil perdagangan yang tidak pasti. Tidak ada imbal hasil yang dijanjikan, setiap kelebihan dari likuidasi dikembalikan kepada pembeli sesuai desain, ada masa tenggang wajib 3 hari sebelum tindakan penegakan apa pun, biaya protokol dibatasi 2%, dan kodenya sumber terbuka serta diaudit di BaseScan.
Temukan Qist: qist.info
Konten edukasi saja - bukan nasihat keuangan.