मुदारबा: पूंजी और श्रम
मुदारबा दो पक्षों के बीच साझेदारी है: पूंजी स्वामी (रब्ब अल-माल) धन देता है, और कार्यकर्ता (मुदारिब) उसे चलाने में अपना श्रम और विशेषज्ञता लगाता है। लाभ पूर्व-सहमत अनुपात में बंटता है, जबकि हानि पूंजी स्वामी अपने धन में वहन करता है और कार्यकर्ता अपना श्रम खोता है - जब तक कार्यकर्ता लापरवाही या अतिक्रमण न करे, तब वह जिम्मेदार है। किसी को निश्चित लाभ की गारंटी नहीं; प्रतिफल वास्तविक और कार्य के परिणाम से जुड़ा है।
मुशारका: साझा पूंजी, साझा लाभ
मुशारका में सभी पक्ष एक ही उद्यम में पूंजी लगाते हैं और सहमति अनुसार लाभ बांटते हैं, जबकि हानि ठीक उनकी पूंजी हिस्सेदारी के अनुपात में बंटती है। यह वास्तविक साझेदारी है जिसमें सभी जोखिम और प्रतिफल साझा करते हैं, अतः प्रत्येक साझेदार उद्यम के एक भाग और उसकी देयता का वास्तविक स्वामी बनता है - केवल गारंटीशुदा वृद्धि मांगने वाला ऋणदाता नहीं।
ये दोनों इस्लामी वित्त की आत्मा क्यों हैं
मुदारबा और मुशारका इस सिद्धांत को मूर्त करते हैं कि 'लाभ देयता के साथ है': जो लाभ चाहता है वह हानि की संभावना भी वहन करता है। प्रतिफल और वास्तविक जोखिम के बीच यह संबंध वित्त को उत्पादन और वास्तविक अर्थव्यवस्था से जोड़ता है - रिबा के विपरीत जो बिना श्रम और जोखिम के धन पर वृद्धि की गारंटी देता है। इनसे पूंजी शोषण के औज़ार से उत्पादक साझेदार में बदल जाती है।
इन्हें स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लागू करना
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लाभ के प्राप्त होते ही उसे सहमत अनुपात में स्वतः वितरित करता है, और प्रत्येक साझेदार का हिस्सा छेड़छाड़-रहित पारदर्शिता के साथ दर्ज करता है। न कोई मानव मध्यस्थ काटता है, न खातों में अस्पष्टता: कोड स्वयं न्याय लागू करता है। मुशारका और मुदारबा - जो स्वभाव से अनुपात और पारदर्शिता पर आधारित हैं - ब्लॉकचेन के लिए पूर्णतः उपयुक्त हैं, जहां लाभ और देयता का विभाजन बिना पक्षपात स्वचालित होता है।
क़िस्त और साझेदारी की ओर विस्तार
क़िस्त ने मुरबाहा से आरंभ किया जो वैध बिक्री का सरलतम रूप है, और विकेंद्रीकृत मुदारबा व मुशारका मॉडलों की ओर बढ़ रहा है जो व्यापक वित्तपोषण अवसर खोलते हैं। परंतु विस्तार कठोर शरई नियंत्रणों से बंधा है: वास्तविक लाभ-हानि साझाकरण, पूंजी स्वामी के लिए निश्चित लाभ की कोई गारंटी नहीं, रिबा व ग़रर से बचाव, और प्रत्येक प्रतिफल को वास्तविक संपत्ति या कार्य से जोड़ना। तकनीक न्याय को तेज करती है - उससे बचती नहीं।
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शैक्षिक सामग्री, वित्तीय सलाह नहीं।